FMP ou FD A pergunta respondida Escrito por Dhirendra Kumar Atualizado: 10 de agosto de 2008, 07:55 horas por número de fundos, bem como dinheiro investido, um dos tipos mais importantes de fundos mútuos na Índia é algo que geralmente é chamado de Maturidade Fixa Plano (FMP). Dos fundos de investimento de 1920 que estão atualmente disponíveis, não menos de 805 são FMPs, como são conhecidos. E do Rs 5.61 lakh crore que é investido em fundos mútuos indianos hoje, 68.000 crore está em FMPs. Os FMPs geralmente são usados por empresas e grandes investidores como uma alternativa aos depósitos fixos bancários. Em geral, esses fundos se assemelham a FDs mais do que eles fazem outros fundos de investimento. Estes são fundos fechados, o que significa que só é possível inseri-los quando são lançados e saia quando o termo pré-determinado terminar. Na verdade, pode-se sair deles mais cedo, mas geralmente depois de pagar uma carga que é alta o suficiente para ser um sério desânimo. Mais importante ainda, as empresas de fundos oferecem um retorno indicativo para os FMPs. Ao contrário de outros tipos de fundos mútuos, os FMPs são executados de tal forma que esse retorno indicativo realmente tem algum significado. Os FMPs investem em instrumentos de dívida com a intenção de mantê-los até o vencimento. Isso significa que, independentemente de quaisquer altos e baixos no valor de mercado dos investimentos, os ganhos finais são previsíveis. Portanto, os retornos indicativos que os FMPs fornecem aos investidores refletem a realidade. Uma questão óbvia é a razão pela qual os investidores devem preferir os FMPs aos depósitos bancários. A razão é principalmente a respeito da eficiência tributária. Quando você coloca dinheiro em um depósito fixo, os juros são adicionados aos seus rendimentos. Em FMPs de mais de um ano, se você optar por obter todos os seus ganhos como valorização do capital, a tributação é apenas 10 com benefício de indexação ou 20 com indexação. Isso geralmente é bastante uma economia da taxa de imposto, que indivíduos ou empresas pagariam sobre os juros provenientes de um depósito bancário. Mesmo para investimentos de menos de um ano, há uma vantagem fiscal se o investidor tomar a opção de receber os ganhos sob a forma de dividendos. Neste caso, os investidores individuais serão tributados em 12,5 dos retornos e as empresas serão tributadas em 20. Este é o imposto de distribuição de dividendos que é deduzido pela empresa do fundo. Uma vez que isso é pago, nenhuma tributação adicional se aplica aos rendimentos. Embora, obviamente, não seja tanto uma vantagem fiscal como a opção de ganhos de capital a longo prazo, ainda é muito menor do que o imposto total a pagar nos depósitos bancários. A única questão que resta é se eles são tão seguros quanto os depósitos bancários. Em teoria, eles não são. Como qualquer outro fundo de investimento (e ao contrário dos bancos), você poderia perder todo seu dinheiro em um FMP. Na prática, os FMPs foram previsíveis e seguros. No entanto, para melhorar o rendimento global, os FMPs podem assumir alto risco de crédito e correr o risco de inadimplência. Hoje em dia, a situação cada vez mais apertada de liquidez e crédito pode significar que algumas das empresas nas quais os FMPs investem podem estar navegando mais perto da borda do que anteriormente. Há muitas conversas sobre como algumas empresas imobiliárias enfrentam tempos difíceis. Se um FMP investiu na dívida da empresa, as chances de um FMP retornar menos do que o rendimento indicado ou mesmo transformar em uma perda de capital não podem ser descartadas completamente. De um modo geral, os FMPs investem em instrumentos de alta qualidade, que foram classificados em pelo menos uma agência de classificação de crédito. Em caso de investimento em documentos não classificados, a aprovação prévia do conselho de administração da AMC ou do administrador deve ser obtida. Tudo considerado, mesmo que os FMPs geralmente sejam vistos como algo que apenas as empresas investem, não há razão para que os indivíduos não os usem como depósitos fixos mais eficientes em termos fiscais. O autor é CEO, Value ResearchFMP: Taxação e FD Comparação FMP (Planos de Vencimento Fixos) são a maior categoria de fundos mútuos na Índia, e quando este tópico foi sugerido 8211 meu primeiro pensamento foi por que demorou tanto para aparecer aqui . FMP: os fundos de investimento de fundos fechados encerrados são fundos de investimento fechados e ganharam popularidade devido à sua natureza relativamente segura e a sua vantagem fiscal em comparação com um FD (depósito fixo). Eles estão fechados para que você só possa investir neles durante o NFO e resgatá-los apenas na maturidade. Eles são relativamente seguros, mas como outros fundos de investimento 8211, seus retornos não são garantidos (ou mesmo o principal) e, ao contrário de um depósito fixo bancário, onde você sabe quanto você ganhará, você não saberá o quanto seu FMP irá retornar. Você pode ter uma idéia com base em como outros fundos realizaram, mas o fundo em si não lhe diz muito, você ganhará. As empresas do FMP Taxation Fund normalmente emitem um monte de FMPs que estão ligeiramente ao longo de um ano de 8211 como 368 dias, 370 dias, etc., para que beneficie de uma menor tributação de ganho de longo prazo. Sob o atual regime 8211, você pode mesmo aproveitar o benefício de indexação dupla para o cálculo de ganhos de capital de longo prazo se um FMP for emitido de forma que seja emitido em março de 2017 e resgatado em abril de 2017: 13 meses, exceto eles, espalhados por 2 exercícios financeiros. Eu entendo que isso será interrompido com o DTC (Código de Imposto Direto), e já que já passamos em março de 8211, isso é algo que você pode aproveitar agora. No entanto, se você estiver no topo da divisão de imposto 8211, a tributação FMP ainda funciona melhor para você quando comparada com um depósito fixo. Em um FMP, você paga ganhos de ganhos de capital de longo prazo em uma taxa de 10 sem indexação ou 20 com indexação (o que for menor), o que é melhor do que os juros sobre o depósito fixo, segundo os quais 8217 foram tributados no seu suporte de imposto que é maior que 30 se você estiver no Suporte superior. Hemant escreveu uma publicação detalhada sobre FMP vs Depósitos Fixos, onde ele também mostrava números, para que você possa ver sua postagem para ver como o cálculo funciona. FMP ou FDs It8217s é a vantagem fiscal que orienta as escalas em favor do FMP, e as pessoas que estão no suporte de imposto mais alto podem se beneficiar com isso. No entanto, não há almoços gratuitos e o que você ganha em impostos que você poderia acabar por um retorno mais baixo, uma vez que um FMP can8217t indica quanto retorno você provavelmente conseguirá, e você pode acabar ficando preso com um limão. Você poderia comparar a performance passada e fazer todo o jazz, mas ainda existe uma chance de que o FMP que você escolheu para investir em desempenho pior do que os outros 8211, então aprecie esse risco ao investir neles. Aqui estão algumas outras diferenças entre FMPs e FDs. As contas do FMP e do Fundo de Composição do Activo declaram o NAV dos respectivos FMPs, e você pode encontrar estes NAVs em seu site, e também declaram resultados semestrais que possuem uma lista dos ativos que possuem. Isso pode não ter muito sentido para os investidores regulares, porque eles geralmente são nomes de bancos com os CDs que possuem e, a menos que você esteja muito bem versado com o mercado de títulos bancários, você realmente pode dizer um do outro. Bottomline Na minha opinião, 8211 pessoas nas categorias de impostos mais baixas provavelmente estão melhoradas com instrumentos mais seguros, como depósitos fixos de alta taxa de juros. Ou Post Office Monthly Income Schemes que geram um retorno decente e oferecem paz de espírito também, mas outras pessoas que podem ganhar mais podem definitivamente explorar essa opção. Mais do meu site Benefícios fiscais de fundos mútuos na Índia Sundaram Equity Plus NFO Review Mudança de DDT de 12,5 para 25 para Fundos de dívida Diferentes tipos de fundos mútuos Oi Manshu, Você também pode adicionar na opção de crescimento (acumulado) Vs Dividend em FMPs. O que eu entendi é que, se o mandato do FMP for superior a um ano, talvez seja melhor ir para a opção de crescimento e, se for inferior a um ano, a opção de dividendos pode ser apropriada. Deixe-me saber o que sente sobre isso. Oi Vijay 8211 that8217s é um bom ponto. Uma vez que o DDT é menor do que os ganhos de capital a curto prazo, faz mais sentido ir para uma opção de dividendos no quadro de menos de 1 ano 8211. Se você deve optar por um FMP em um período de tempo ou não é outra questão em si, e acho que isso fará um bom tópico para uma publicação futura. Onde podemos encontrar o índice de indexação Existe algum site do GOI de onde podemos obter esse valor Aqui está um link para ver os valores dos índices anteriores: Um Fundo Orientado para Proteção de Capital comparável com um FMP I8217ll deve olhar para o fundo específico para dizer Se é ou não é Sandeep. Não estive olhando para eles o bastante para responder imediatamente. Existe alguma liberação que você está interessado em fundos de CPO são projetados de forma a dar proteção de capital aos investidores, mantendo o valor máximo da dívida e o saldo no patrimônio líquido. O retorno do investimento depende apenas do desempenho do patrimônio. Digamos, por exemplo, que os CPs de 3 anos no mercado estão produzindo 9. então, em 3 anos, o Corpus do CPO 77 será investido em dívidas, o que se tornará Rs 100 no vencimento e 23 restantes no patrimônio, o que ajudará na geração de retornos. Se o mercado de ações funcionar, você ganhará de outra forma, você receberá seu capital de volta. Estes produtos são semelhantes aos FMPs apenas em termos de tributação, uma vez que estes são tratados apenas como fundos de dívida, mas em termos de características, estes são de natureza diferente. Obrigado Manikaran, didn8217t soa muito emocionante para mim, qualquer exemplo de um produto que vem à sua mente. Obrigado. Se houver FMP cumulativo se sim, então me informe em detalhes o mais cedo possível. Agradeço. Estou lutando para encontrar um lugar para ver todos os FMPs abertos. Alguém pode sugerir um site que lista todos os FMPs abertos. Essa é uma boa pergunta, tenho medo de não saber de um site que faz isso, mas eu concordo que isso é uma coisa útil para ter. Verá se é pratico para mim criar uma página como essa. Let8217s veja. Os 10 melhores FMP fechados em ValueResearch a partir da data mostram um retorno médio de cerca de 10,25 aproximadamente. Dado os 10 tributos sem indexação, o retorno efetivo após impostos é de aproximadamente 9,22. Além disso, parece que muitas casas de fundos como HDFC, DSP etc. que emitem FMPs também cobram uma razão de despesa de 2,25. Simplisticamente calculado, isso reduziria o retorno total e daria uma taxa efetiva de 6.97. Estou perdendo algo no cálculo acima Se não, mesmo para um indivíduo de suporte de imposto elevado, não é a taxa de retorno efetiva após impostos muito mais comparável aos FDs após impostos (assumindo 9.5 isso seria cerca de 6.67) Depois de ler mais, parece Como quase todos os fundos especificam uma despesa estimada de 2,25 (o máximo de um fundo de dívida pode ser), mas, na prática, os índices de gastos com 8282 recursos variam. Por exemplo, mesmo dentro dos FTP do FMPs do DSP8217s, nas últimas estatísticas publicadas (dspblackrockPDFsScheme20Expense20RatiosCurrentExpenseRatio2022017.pdf), os índices não parecem ir além de 1. O que faz FMPs uma boa proposição, inclusive incluindo despesas. Obrigado. O benefício da indexação e menor imposto sobre o dividendo faz do FMP uma proposta atrativa. No que diz respeito às despesas, ele é reduzido à medida que os valores mobiliários são mantidos até o vencimento e não há pressão sobre a FM para resgatar no meio. Quando você está investindo por mais de 1 ano, o benefício de indexação reduz sua tributabilidade. Por um menor horizonte, o dividendo no horizonte reduzirá a taxabilidade. Assim, em ambos os casos, você está cendo maior que o FDs se fizer uma comparação. Os FMPs são totalmente ilíquidos. E se eu quiser resgatar antes do vencimento, você pode retirá-lo antes do vencimento. Os FMPs não negociam em bolsa de valores Embora, de forma prática, a liquidez em troca seja baixa. Qualquer idéia da vantagem do rendimento (em bps) dos FMPs sobre os fundos de curto prazo Ultra fundos UST podem ser facilmente resgatados Não, FMPs don8217t comércio em bolsa de valores. Não é um vínculo com a taxa de juros especificada. É uma combinação de diferentes papéis onde o próprio rendimento não é divulgado. Você só pode ter uma idéia perguntando o portfólio e descobrir a taxa atual desses documentos no mercado. Fundos de curto prazo e FMPs são produtos completamente diferentes. Se você deseja aproveitar as altas taxas atuais e também deseja evitar a volatilidade, você deve procurar FMPs. Os fundos da UST são apenas para estacionamento de dinheiro de curto prazo. Sempre que as taxas de juros no mercado começam a cair, o rendimento dos fundos da UST também começará a cair devido a carteira de papéis de muito curto prazo. Se eles não negociarem em bolsa de valores, o que é isso, então, o Plano de Vencimento Prudential ICICI Series 64: Sendo um fundo fechado, o Esquema não será reaberto para subscrição. O esquema é proposto para ser listado na BSE Limited. Eu ficaria mais confortável investindo em um fundo de curto prazo, por causa da alta liquidez. Para cobrir os juros perdidos, pode-se trocar os fundos do GILT, que aumentará com a queda da taxa int (mais do que compensar devido a uma duração residual mais longa) e são totalmente líquidos (sem carga de saída) Você poderia dar um par de nomes de fundos Que você conhece para fazer isso, Ankur I8217d gostaria de ler seus detalhes. Obrigado. Eu posso encontrar uma opção para comprar qualquer FMP através do ICICI Direct. Você já fez este Ankur? Se sim, você poderia me dizer onde procurar isso Obrigado. Eu nunca comprei o FMP, apenas explorando o mecanismo. Coloquei um link acima no ICICI Pru FMP e também o Manikaran colado abaixo no HDMP FMP. Ambos os dois links afirmam que o FMP será listado na BSENSE e o investidor pode vender essas unidades em troca de outro investidor, embora a negociação seja muito limitada. Esse é meu problema preciso com o FMP, eles são ilíquidos. Eu os consideraria mais ilíquidos do que até um vínculo. Somente se você tiver certeza de que não precisa do dinheiro, faria sentido investir no FMP. Estou melhor ganhando 0.50-1 mais baixo no fundo USTLiquid e mantenho 100 liquidez. Claro que dependeria do perfil situacional do investidor. Ranga 8211 Concordo com o seu ponto. Se 2,25 for reduzido da quantidade que você receber, o retorno diminuirá. Nesse caso, não parece ser tão lucrativo. Não haverá despesa de 2,25 (pode ser um pouco menor), mesmo que os valores mobiliários sejam mantidos até o final do prazo de vencimento ou de outra forma eu comprei um FMP de 2 anos (opção de crescimento) em dezembro de 2017. Ele vence em dezembro de 2017. Desde que escolhi o crescimento Opção, nenhum dividendo será declarado pela AMC. Como FDs, eu tenho que relatar o interesse acumulado neste FMP em minha declaração de imposto anual ou eu lidar com o interesse total após o FMP amadurecer Obrigado novamente. - Vikas Vikas, FMPs don8217t ganham interesses, mas obtêm ganhos de capital. Então você não precisa mostrar o interesse acumulado no retorno anual. Mas mostre o cálculo apenas no vencimento do mesmo e pague o imposto de acordo. Parece que os FMPs simplificarão minha declaração de imposto anual também, eu vou ter que lidar com a tributação do FMP apenas no ano em que amadurece em oposição aos FDs que devem ser tratados todos os anos até amadurecerem. Estou tendo dificuldade em encontrar FMPs com duração de 3 anos de mais. Alguém sabe se os FMPs são emitidos com prazo de vencimento de 3 anos. Essencialmente, estou tentando encontrar um fundo mútuo que me permita bloquear as altas taxas de juros agora, por exemplo, 10 anos sem a complexidade tributária das FDs. Obrigado Manikaran. Este FMP específico é de 3 anos e 1 mês de duração. Você sabe de outros FMPs com duração de 5 a 15 anos. Você achinou em seu terceiro parágrafo que 823082308221 Eles são relativamente seguros, mas como outros fundos de investimento, seus retornos não são garantidos (ou mesmo o principal), 8221, o que significa que os retornos De fundos mútuos ou alguns fagos mútuos são garantidos8230 você, por favor, seja gentil o suficiente para mencionar alguns fundos onde os retornos são garantidos. Karuna. Aprendi muito sobre FMPs do seu blog. Obrigado, eu tinha algumas perguntas: 1) Se a escolha for entre o FD do Banco ou o FMP, o FMP seria ainda melhor do que o banco FD, mesmo durante o regime de baixa taxa de juros. O pressuposto é que o investimento em capital próprio não é uma opção e a liquidez não é esperada de Esse investimento. 2) Em termos de risco de perda de capital, onde você colocaria os FMPs investindo 50 em títulos garantidos por títulos securizados? 3) Existe uma maneira de descobrir casas de fundos que são melhores na gestão de PGF Ou eu deveria simplesmente decidir minha duração de investimento e, em seguida, Ir com o que está disponível nesse mês 4) É o ganho de capital extra deduzido na fonte para os FMPs 5) Consegui escolher se eu quero obter ganhos de capital calculados com indexação quando eu compro unidades de FMP ou é algo que eu faço quando eu Arquivo minhas devoluções, eu quero saber se o valor da maturidade da agência postal é tributável ou não, ninguém pode me dar uma resposta clara. Você não disse qual esquema. Os tradicionais como o POMIS RD são tributáveis com base no seu suporte de impostos. Eu sou um amplificador Sr. citizen normalmente investe em fd8217s para despesas mensais. Como as taxas de juros estão indo para baixo, eu gostaria de obter maior participação nas despesas. É seguro investir em fmp ou MF com pagamento de dividendos trimestralmente Eu quero segurança de ampliação de segurança de investimentos. Deixe um comentário
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