Confira este site: Se você tem um fundo em matemática ou eco ou está à vontade com gráficos, sugiro que você grava as recompensas de cada uma dessas estratégias. Isso realmente irá ajudá-lo a entender isso. Se você precisar de ajuda com isso, avise-me e eu posso tirar um casal para você. Sua pergunta é bastante vaga, mas também complicada, porém vou tentar responder. Primeiro, muitos investidores compram opções para se proteger contra uma posição atual em uma ação (já possui o estoque). Mas você também pode tentar ganhar dinheiro com as opções em vez de se proteger. Vamos supor que você antecipe que um estoque aumentará em valor, então você deseja aproveitar isso. Suponha ainda que você tenha uma pequena quantia de dinheiro para investir, digamos 100. Suponha que o estoque esteja atualmente em 100 para que você só possa pagar 1 ação. Suponha que exista uma opção de chamada para fora com a greve 105 que custa apenas você 1. Comparamos dois cenários: Compre 1 ação do estoque (100) Compre (aka going long) 100 opções de chamadas (100). O estoque aumenta para 120 na data de vencimento da opção. Você fez 20 Você fez (120 - 105) x 100 15 x 100 1,500 Então, você ganhou muito mais dinheiro com o mesmo investimento inicial. A quantidade de dinheiro que você coloca é pequena (ou seja, pode ser percebida como de baixo risco). No entanto, se o preço das ações acabou sendo 104.90, suas opções são inúteis (ou seja, podem ser percebidas como de alto risco). A retenção em dinheiro igual ao valor nocional do subjacente, além de comprar uma opção de compra no dinheiro, é economicamente equivalente à compra de uma posição para proteger uma posição atual em uma ação. Em ambos os casos, o custo da opção vai comer seus retornos, em média. Você não pode apenas comprar a vantagem sobre ações sem ter desvantagem, custa dinheiro para comprar a vantagem e o dinheiro que custa, em média, é um monte de cota (o suficiente para consumir a sua vantagem em média). Ndash Havoc P 3 de outubro 11 às 3:40 Você pode olhar para chamadas cobertas. Em resumo, vender a opção em vez de comprá-la. Jogando a casa. Pode-se fazer isso também no lado da compra, p. Nós dizemos que você gosta da empresa XYZ. Se você vende o put, e ele sobe, você ganha dinheiro. Se XYZ cair por vencimento, você ainda ganhou o dinheiro na colocação, e agora possui o estoque - o que você gosta, a um preço mais baixo. Agora, você pode vender chamadas instantaneamente no XYZ. Se não subir, você ganha dinheiro. Se isso sobe, você é chamado e você ganha ainda mais dinheiro (provavelmente vende a chamada um pouco acima do preço atual, ou onde foi colocado). O maior risco é um declínio muito grande e, portanto, é preciso fazer alguma pesquisa sobre a empresa para ver se eles são decentes - por ex. Ter bons ganhos, não superestimados PE, etc. Para declínios maiores, é preciso vender a chamada mais adiante. Observe que existem ações que possuem opções semanais, bem como opções mensais. Você só precisa calcular a taxa de retorno que você receberá, percebendo que, por baixo da primeira colocação, você precisa de dinheiro suficiente se o estoque for colocado. Uma estratégia adicional, associada, está começando por vender a colocação a um preço limite mais alto do que o atual mercado. Então, durante alguns dias, geralmente reduzindo o limite, se não for atingido na flutuação dos estoques. Isto é, Se o estoque cair nos próximos dias, você pode vender a colocação em um mergulho. O mesmo acordo se o estoque finalmente é colocado para você. Então, você pode começar vendendo a chamada a um preço limite mais alto, gradualmente trazendo-a para baixo se você não for bem sucedido - ou seja, o estoque não alcançá-lo em um aumento. Meu amigo é altamente bem-sucedido com essa estratégia. Não. Quanto mais pernas você adicionar ao seu comércio, mais comissões você pagará entrando e saindo do comércio e mais oportunidades de derrapagem. Então, vamos para a outra direção. Podemos fazer um comércio de opções simples e sem risco, com o menor número possível de pernas. A resposta (não realmente) surpreendente é sim, mas não há almoço grátis, como você verá. De acordo com a teoria financeira, qualquer posição sem risco ganhará a taxa livre de risco, que agora não é quase nada, nada, 0. Vamos testar isso com um pequeno exemplo. Em teoria, uma posição sem risco pode ser construída de comprar um estoque, vender uma opção de compra e comprar uma opção de venda. Esta combinação deve ganhar a taxa livre de risco. Vender a opção de compra significa que você ganha dinheiro agora, mas concorda em deixar alguém ter o estoque em um preço de contrato acordado se o preço aumentar. Comprar a opção de venda significa que você paga dinheiro agora, mas pode vender o estoque a alguém com um preço de contrato pré-acordado se desejar fazê-lo, o que seria apenas quando o preço declina abaixo do preço do contrato. Para iniciar o nosso livre comércio livre de risco, comprar estoque Google, GOOG, no 3 de outubro Fechar: 495.52 x 100sh 49,552 O exemplo tem 100 partes para compatibilidade com os contratos de opções que exigem 100 blocos compartilhados. Vamos vender uma ligação e comprar um preço de contrato de venda de 500 para janeiro 19,2017. Por isso, receberemos 50.000 para certas em 19 de janeiro de 2017, a menos que o sistema de compensação de opções falhe, por causa do colapso financeiro global ou da guerra com a nave espacial asteca. De acordo com o google finance, se tivéssemos vendido uma ligação hoje no fechamento, receberíamos a oferta, que é de 89.00, ou total de 8.900. E se tivéssemos comprado uma venda hoje no final, pagaríamos a pergunta, que é de 91.90 partes, ou 9190 no total. Assim, para receber 50.000 para certas em 19 de janeiro de 2017, poderíamos pagar 49,552 para o estoque GOOG, menos 8,900 pelo dinheiro que recebemos vendendo a opção de compra, além de um pagamento de 9190 para a opção de venda que precisamos para proteger o valor. O total é 49.842. Se pagarmos 49.842 hoje, além de executar a estratégia de opção mostrada, teríamos 50.000 em 19 de janeiro de 2017. Este é um lucro de 158, as comissões de opções serão em torno de 20 a 30, de modo que, no total, o lucro é de cerca de 120 após as comissões. Por outro lado, 50,000 em um CD do banco por 12 meses em 1,1 renderão 550 em juros similares sem risco. Dado que é difícil fazer esses negócios simultaneamente, na prática, com os preços saltando ao redor, eu diria que se você realmente quer um comércio de opções de baixo risco, então um banco CD parece ser a aposta mais segura. Isso não quer dizer que você não consegue encontrar outra combinação de preço de estoque e contrato que melhor que um CD do banco - mas duvido que seja melhor ainda e ainda é difícil monitorar e alinhar os negócios na prática. Por coincidência, entrei nesta posição hoje. Ignore o estoque em si, não estou recomendando uma ação específica, apenas olhando para uma estratégia. A chamada coberta. Para esta negociação de ações em 7,47, eu posso, ao vender uma chamada no dinheiro para estar fora do bolso 5.87sh, e estou obrigado a deixar isso por 7,00 por ano a partir de agora. Um retorno 19 enquanto o estoque não cair mais de 6 durante esse tempo. O gráfico abaixo mostra o lucro máximo, e minha perda começa se as ações negociarem 21 abaixo do preço atual. O risco é deslocado um pouco, mas, em troca, desisto de potenciais ganhos maiores. O cara que pagou 1,60 poderia triplicar seu dinheiro se os estoques passassem para 12, por exemplo. Em um mercado plano, esta estratégia pode fornecer retornos relativamente altos em comparação com a manutenção de ações apenas. Respondeu 12 de janeiro às 3:09 Sua resposta 2017 Stack Exchange, Inc10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes pulam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarem proteger-se contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, consulte Casos: um relacionamento protetor.) 3. Torneio de chamadas de Bull Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread A estratégia de propagação do urso é outra forma de propagação vertical. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda como um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada comprando uma opção de venda fora do dinheiro e escrevendo um fora da - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear o lucro sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e colocar colares para trabalhar.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções longas straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente E data de validade simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle, Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Mariposa espalhada Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propaganda de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de spread de toros e uma estratégia de spread de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), ao vender duas opções de chamada (colocar) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor mantém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) no Simulador da Investopedia.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora parecido com uma propagação de borboleta, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos, limitando o risco. Nada contida nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. Um título de grau de investimento apoiado por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. CDOs não se especializam em um tipo de dívida. O ano em que o primeiro influxo de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é. Leonardo Fibonacci era um matemático italiano nascido no século 12. Ele é conhecido por ter descoberto os quotFibonacci números, quot. Uma garantia com um preço dependente ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. Um estoque que comercializa a um preço relativamente baixo e capitalização de mercado, geralmente fora das principais bolsas de mercado. Estes.
No comments:
Post a Comment